沪指本周累计涨2.73%，深证成指涨7.16%，创业板指涨9.5% ，科创综指涨6.91%。A股后市怎么走？看看机构怎么说：
①中信证券：市场或缩圈到AI硬件、资源、周期涨价和红利四个方向
中信证券研报表示 ，硝烟渐远，航道未通 。美伊双方谈判诉求看似分歧很多 ，但核心诉求达成一致的概率并不低 。战争尾部风险消除 ，战争进程和谈判对市场的实际影响在减弱，未来影响市场的关键变量是真实的通航量。海峡通航中断的时间在拉长 ，经济和流动性的不确定性仍在积累 ，空头回补的普遍反弹后，市场还会缩圈聚焦 ，而不是扩散 。缩圈的四个方向包括AI硬件 、资源 、周期涨价和红利 ，这四条仅存的仍在趋势之上的线索中，预期差主要存在于国产AI硬件和周期涨价环节 。配置上 ，围绕中国优势制造继续聚焦。
②银河证券：油价高位运行、政策持续发力带动下 ，关注A股三个配置机会
银河证券研报表示，油价高位运行 、政策持续发力带动下，3月PPI同比转正 。后续重点关注工业品价格回升所驱动的A股盈利修复线索 ，上游盈利有望率先改善 。配置机会：关注一 ，反复博弈中仍可关注能源及替代性需求板块，关注煤炭 、煤化工、新能源 、航运港口 、油气等；关注有色金属（贵金属、小金属）板块的修复空间。关注二 ，防御性资产 ，金融（银行） 、公用事业 、交通运输等 。关注三，科技创新与自主可控板块 ，关注电力设备、储能 、存储 、半导体、算力、通信设备等 。消费板块关注农林牧渔 、食品饮料 、家用电器等方向。若后续冲突出现缓和信号 ，可重点布局前期超跌板块的修复机会 。
③国金证券：地缘风险显著下降，风险资产迎来共振修复
国金证券研报表示 ，本周最大的变化在于美伊进入为期两周的停火窗口期 ，地缘风险显著下降，风险资产迎来共振修复 。A股内部 ，前期跌幅居前的电子、机械设备 、电力设备等行业在最近几个交易日中反弹幅度同样靠前。参考2025年4月经验来看 ，即便后续双方可能处于谈判的拉锯战中，但市场资金选择复刻去年的记忆抄底此前估值受损更大的板块。有色金属方面，商品侧来看 ，随着铜的波动率持续下降 ，市场开始转向关注基本面 。而3月以来铜的社会库存已持续去化，这意味着中期维度下 ，未来供需基本面的结构变化将逐步成为更值得重点关注的方向 。
④中泰证券：市场重心已明显从“外部情绪博弈”转向“内部基本面修复”
中泰证券研报表示 ，外部冲击趋于钝化，市场免疫力显著增强 ，美伊冲突带来的地缘政治溢价正加速收敛。虽然短期来看中东局势不可避免会有所反复 ，但市场重心已明显从“外部情绪博弈”转向“内部基本面修复” 。建议重点关注以下两条主线，主线一：强资本开支维持高景气度的AI硬件产业链 。我们此前一直坚定推荐AI硬件产业链 ，在全球AI竞赛加剧背景下 ，分子端盈利向上预期最为确定且对美伊冲突相对脱敏，重点关注光模块 、光芯片、通信行业。主线二：此前被“错杀”的板块 。估值较之年初大幅回落 ，但基本面良好的板块 ，包括：工业金属 、半导体设备 、航海装备、电池 、工程机械及汽车零部件 、非银金融等细分领域 。
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